최근 절세계좌를 통해 해외ETF에 투자하는 개인투자자들 사이에서 우려의 목소리가 커지고 있습니다. 2025년부터 시행되는 세법 개정으로 연금저축이나 ISA 계좌에서 발생하는 해외ETF 배당금에 대한 과세 체계가 바뀌면서, 기존에 누리던 세제 혜택이 대폭 축소될 것이라는 전망 때문입니다.
특히 해외주식 배당소득세 환급이 폐지되면서 이중과세 문제가 발생할 수 있다는 점은 장기 투자를 계획하는 투자자들에게 큰 부담으로 작용하고 있습니다. 이에 절세계좌를 활용한 해외ETF 투자 전략을 어떻게 수정해야 할지 고민하는 투자자들을 위해, 2025년 세법 개정의 핵심 내용과 대응 방안을 상세히 살펴보겠습니다.
해외ETF 배당금 이중과세, 2025년부터 바뀌는 ‘절세계좌’ 세법 간단 정리
2025년부터 달라진 절세계좌 관련 세법 개정으로 인해 ISA, 연금저축펀드, IRP와 같은 절세계좌에서 투자한 해외 주식형 ETF의 배당금에 이중과세가 발생할 가능성이 높아졌습니다. 이에 따라 기존의 절세 효과가 상당 부분 감소할 것으로 예상됩니다.
기존 절세계좌, 해외ETF 배당금에 ‘과세이연’ 혜택 적용
기존에는 절세계좌를 통해 투자한 해외 주식형 ETF의 배당금에도 ‘과세이연’ 효과가 적용되었습니다. 즉, 해외에서 원천징수한 세금 15%를 국세청에서 환급해주고, 배당금에 대한 과세는 연금 수령 시까지 미뤄졌습니다. 이를 통해 복리 효과를 극대화할 수 있었죠.
🔍 과세이연이란?
- 현재 받은 배당금에 대한 과세를 나중으로 미루는 것
- 복리 효과 극대화로 세금 부담 경감
- 국내외 주식형 ETF 배당금에 모두 적용
해외주식 배당소득세 환급 폐지로 인한 세제 혜택 축소
그러나 2021년 세법 개정을 통해 2025년부터는 해외 주식 배당소득세를 더 이상 환급해주지 않기로 결정되었습니다. 이에 따라 절세계좌에서 해외 ETF에 투자할 경우 다음과 같은 문제가 발생하게 되었습니다.
| 구분 | 일반계좌 | 절세계좌 |
|---|---|---|
| 분배금 | 100원 | 100원 |
| 미국 원천징수 | -15원 (15%) | -15원 (15%) |
| 국세청 지급 | 해당 없음 | 2024년까지 15원 2025년부터 없음 |
| 실수령액 | 85원 | 2024년까지 100원 2025년부터 85원 |
📌 배당소득세 이중납부 문제 발생!
- 해외에서 배당소득세 원천징수 (15%)
- 연금 수령 시 연금소득세 추가 납부
- 동일 소득에 대해 두 번 과세되는 문제 발생
해외 ETF 투자 시 발생할 수 있는 이중과세 문제에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 아래 글을 참고하세요.
절세계좌 세법 개정, 투자자에게 미치는 영향은?
2025년부터 적용되는 개정 세법에 따라 해외 주식형 ETF의 배당금을 절세계좌에 투자하더라도 일반계좌와 동일한 세율로 과세될 예정입니다. 이는 절세계좌의 세제 혜택이 크게 축소되는 것을 의미합니다.
기대했던 절세 효과 ‘반감’… 투자 매력도 하락
당초 투자자들은 절세계좌를 통해 세금 부담을 덜어낼 수 있을 것으로 기대했습니다. 그러나 개정된 세법 적용 시 실질적인 세금 감면 효과가 사라지게 되어 절세계좌의 투자 매력이 반감될 것으로 보입니다.
😥 투자자들의 아쉬움
- "절세를 기대하고 가입했는데..."
- "세금 혜택이 사라져 수익률 하락 불가피"
- "투자 포트폴리오 조정이 필요할 듯"
이에 따라 투자자들은 기존에 가입한 ISA나 연금저축계좌 등의 만기를 재검토하거나 투자 비중을 조절하는 등 투자 전략을 전반적으로 재점검할 필요성이 높아졌습니다.
‘과세이연’ 혜택 훼손… 연금계좌의 장점 ‘반감’
과세이연은 연금계좌의 핵심적인 장점으로 꼽혀 왔습니다. 그런데 세법 개정으로 인해 해외 ETF 투자에 대해서는 더 이상 과세이연이 적용되지 않게 되었죠. 이는 연금계좌의 투자 혜택이 크게 축소되는 것을 의미합니다.
💡 과세이연 폐지, 장기투자자에 타격!
과세이연 혜택은 장기투자자에게 있어 무엇보다 중요합니다. 투자기간이 길수록 복리의 마법으로 인한 수익이 극대화되기 때문이죠. 하지만 앞으로는 해외ETF에 투자하더라도 연금 수령 전까지 과세를 미룰 수 없어 투자 메리트가 반감될 것으로 예상됩니다.
금융당국의 이번 조치로 인해 많은 투자자들이 당혹감을 감추지 못하고 있습니다. 장기투자를 염두에 두고 꾸준히 연금계좌에 가입해 온 투자자일수록 실망이 클 수밖에 없어 보입니다. 절세계좌를 활용한 투자 전략을 수정해야 한다면, 다음 글에서 자세한 방법을 확인하세요.
정부, ISA·연금계좌 이중과세 해결 위해 외국납부세액공제 도입
정부는 ISA와 연금계좌에서 발생하는 이중과세 문제 해결을 위해 ‘외국납부세액공제’ 제도 도입을 추진하고 있습니다. 이를 통해 해외에서 이미 납부한 세금을 일정 부분 공제해주는 방식으로 절세계좌 투자자들의 세 부담을 경감시킨다는 계획입니다.
ISA, 펀드별 외국납부세액 공제로 이중과세 방지
우선 ISA의 경우 국내 납부 세액 한도 내에서 펀드별로 외국에서 납부한 세액을 공제하는 방안이 마련되었습니다. ISA 계좌에 편입된 펀드별로 외국납부세액을 누적 관리하고, 만기 시 납부할 세금(세율 9%)에서 이를 차감하는 식입니다.
📝 ISA 외국납부세액 공제 방식
- 펀드별로 해외에서 낸 세금을 별도 관리
- ISA 만기 시 국내 납부 세액에서 공제
- 이중과세 문제 해소 및 실질 세 부담 경감
연금계좌도 유사한 방식으로 이중과세 방지 추진
연금계좌의 경우 관련 세법 개정이 필요한 만큼 국회 입법 절차 등을 거쳐 내년부터 ISA와 유사한 방식의 외국납부세액 공제 제도를 도입할 계획입니다. 세부 내용은 ISA 사례를 참고하여 마련될 것으로 보입니다.
🙌 외국납부세액공제로 세 부담 완화 기대
- 해외 납부 세액을 일부 돌려받을 수 있어
- 이중과세에 따른 투자자 부담 경감
- 절세계좌 투자 메리트 일정 부분 회복 전망
이번 정부의 대책이 절세계좌 투자자들에게는 반가운 소식이 아닐 수 없습니다. 당초 우려했던 이중과세 문제가 일정 부분 해소될 것으로 기대되기 때문입니다. 다만 외국납부세액 공제가 이뤄진다고 해도, 과거에 비해서는 절세 효과가 다소 줄어드는 건 사실입니다. 외국납부세액공제 제도가 도입되더라도 여전히 세금 부담이 있다면, 다른 절세 방안도 함께 고려해보세요.
세법 개정 혼란 가중… 전산시스템 정비 시급
이번 절세계좌 관련 세법 개정 과정에서 가장 아쉬웠던 점은 금융당국의 섣부른 정책 판단과 시행 과정의 혼선입니다. 제도 변경의 필요성은 인정하더라도, 투자자들이 예측 가능한 환경에서 운용할 수 있도록 세심한 배려가 필요했다는 지적이 나오고 있습니다.
금융당국, 섣부른 정책 판단으로 투자자 혼란 초래
특히 ‘해외 주식 투자에 대한 국내 세금 환급을 왜 해줘야 하느냐’는 식의 근시안적 판단은 절세계좌 투자자들의 신뢰를 크게 훼손했다는 비판을 피하기 어려워 보입니다. 정책의 일관성과 예측 가능성 확보가 투자 심리에 있어 무엇보다 중요함을 간과한 것 아니냐는 우려가 높습니다.
😡 금융당국에 대한 투자자들의 불만
- "세금 정책을 왜 이리 자주 바꾸나요"
- "정부를 믿고 투자했더니 세금만 더 물게 생겼어요"
- "앞으로 어떻게 투자해야 할지 모르겠습니다"
연금 등 금융상품 전산망 구축 시급
이번 사태를 계기로 금융 시스템 전반에 걸쳐 더욱 촘촘한 전산망 구축이 시급하다는 공감대도 형성되고 있습니다. 현재 금융 전산망으로는 절세계좌 내 펀드별로 배당소득과 양도소득을 일일이 구분하기가 어려운 상황이기 때문입니다.
😓 전산 인프라 정비의 어려움
현재 금융사들이 사용하고 있는 전산 시스템으로는 펀드 내에서 배당소득과 양도소득을 구분하여 관리하는 것이 사실상 불가능에 가깝습니다. 수많은 투자자의 거래 내역을 일일이 추적하여 세금을 정산하려면 막대한 비용과 시간이 소요될 수밖에 없기 때문이죠.
이 때문에 ISA나 연금저축 등과 관련한 과세 혜택을 온전히 투자자들에게 돌려주기 위해서는 연금 관련 금융상품을 아우르는 전산망의 고도화가 필수 불가결한 상황입니다. 소득 유형별로 세금을 투명하게 정산하고 관리할 수 있는 인프라 구축이 선행되어야 한다는 목소리가 높아지고 있습니다.
마무리
2025년 세법 개정으로 인한 절세계좌의 해외ETF 투자 환경 변화는 피할 수 없는 현실이 되었습니다. 다만 정부가 외국납부세액공제 제도 도입을 추진하고 있어, 당초 우려했던 이중과세 문제는 어느 정도 해소될 것으로 전망됩니다.
결국 투자자 입장에서는 해외ETF 투자 비중과 절세계좌 활용 전략을 재점검해야 할 시점입니다. 배당금에 대한 과세 방식이 변경된다고 해서 절세계좌의 모든 장점이 사라지는 것은 아닙니다. 여전히 양도소득 과세이연이나 세액공제 혜택은 유효하므로, 이러한 이점을 고려하여 자신의 투자 목적과 상황에 맞는 최적의 포트폴리오를 구성하는 것이 바람직해 보입니다.